黄金能否守住2640美元关口？美联储降息预期成关键

周五(10 月 11 日)，黄金市场延续了前两日的涨势，价格围绕每盎司 2640 美元波动。尽管未能突破前期高点，但日内市场仍然展现出黄金的上涨动能，特别是在美国经济数据推动下市场风险偏好下降，推动黄金作为避险资产的需求上升。

一、美联储降息预期转变，黄金受支撑

黄金的日内上涨，主要得益于投资者对美联储未来加息步伐预期的转变。尽管近期美国公布的消费者物价指数(CPI)超预期增长，显示通胀压力依然存在，导致市场一度预期美联储可能会放缓降息步伐。然而，随着美国就业市场数据疲软，尤其是上周初请失业金人数意外增加，市场再度转向认为美联储将继续逐步降息。

这一背景下，金价获得支撑，延续了涨势。美联储降息预期的升温，限制了美元的强势上涨，为黄金提供了进一步的上涨空间。

二、美元走势与经济数据依然影响金价

尽管受到美国强劲通胀数据提振，美元一度冲高至接近两个月的高位，但随后的市场消化使得美元涨幅缩小。10 年期美国国债收益率继续维持在 4% 以上的高位，支持了美元的强势地位，但这对黄金的上涨空间形成了一定压力。

此外，中国方面即将公布的财政刺激政策，对市场风险情绪构成潜在支撑，或在短期内对黄金的上涨动能构成抑制，因市场风险偏好增加，投资者可能从避险资产转向风险资产。

三、技术面分析：关注 2640 美元关口

从技术面来看，黄金价格目前正处于关键的支撑 - 阻力区域。昨日的回升表明，黄金价格有效突破了 2630 美元的支撑位，并显示出进一步上行的空间。市场分析师认为，短期内黄金价格可能进一步向 2657-2658 美元的水平发起挑战，接着将测试 2670-2672 美元的供给区间。如果黄金能够持续站稳在该区间上方，未来甚至可能触及此前在 9 月创下的历史高点 2685-2686 美元。

目前技术指标依旧看涨，日线图上的震荡指标也位于正区间，表明黄金的上涨动能仍然强劲。短期来看，只要价格能够守住 2630 美元上方的支撑位，市场情绪将倾向于看涨。若突破 2670 美元，金价有望冲击 2700 美元关口，并进一步延续多个月来的上行趋势。

然而，若金价未能守住 2630 美元支撑位，可能触发更多卖盘，导致黄金价格回调至 2600 美元甚至更低的水平。2600 美元这一心理关口的有效性至关重要，若跌破这一点位，可能引发更大范围的抛售压力，将金价拖低至 2560 美元区域，甚至跌至 2530-2535 美元的低位。

四、市场展望：关键数据点燃未来走势

黄金市场的下一步走势将极大程度取决于即将公布的美国生产者物价指数(PPI)和密歇根消费者信心指数。如果这些数据强于预期，可能会再度提振美元并限制黄金的上涨空间。但如果数据表现不佳，或进一步证实美国经济疲软，美联储的降息预期将增强，这将为黄金提供更多的上行动能。

从市场操作角度来看，当前建议投资者关注 2630 美元的短期支撑位，一旦此位置失守，可能会引发短线空头力量的增强。而对于多头来说，若价格站稳在 2650 美元上方，未来目标则可能是 2670 美元甚至更高的历史高点。

总的来看，黄金价格近期的上涨反映了市场对美国经济走软和美联储政策变化的反应，短期内黄金价格仍有上行动力。投资者应密切关注即将公布的关键经济数据，同时留意市场风险情绪的变化，这将为黄金价格的短期波动提供重要指引。